K - R

Kieffer&co

- le CA : 98 078 EJ (126 197 EJ)
- le Résultat net : 9 903 EJ (17 425 EJ)

- Un ratio/indicateur du développement de la société

FRNG : 136 609 EJ (127 238 EJ)
BFR : 108 033 EJ (92 756 EJ)
TN : 28 576 EJ (34 482 EJ)

- Un ratio/indicateur de la santé financière

Taux d'endettement : 39,73% (38,92%)

- Un ratio/indicateur de la capacité à rémunérer les investissements

Rentabilité des Capitaux : 7,26% (13,84%)

- Un ratio/indicateur de la qualité de gestion

Charges Externes / Charges exploitations : 36,83% (25,23%)

Commentaire :
Exercice quasiment identique à l’avant dernier. On peut donc supposer que l’exercice précédent était « exceptionnel » ! Bon exercice donc, dans la continuité des premiers au niveau de la progression, en baisse par rapport au précédent. Plus de 3000 EJ de charges exceptionnelles viennent entacher un résultat qui aurait été des plus sympathiques sans cela compte tenu de la petite baisse de chiffre d’affaires. Si l’on rajoute à ça un compte « rebus » (casse ?) de plus de 4000 EJ, l’exercice aurait pu être réellement excellent malgré la baisse des ventes !
Les conseils : Essayer de retrouver le chiffre d’affaires de l’exercice précédent (ce qui permettrait d’éviter la hausse des stocks de produits finis qui se profile) tout en évitant de réitérer ces comptes de charges exceptionnelles et de rebuts (si c’était une casse, ça n’est tout simplement « pas de chance »).

Klein et Compagnie

- le CA : 189 573 EJ (210 570 EJ)
- le Résultat net : 12 034 EJ (17 423 EJ)

- Un ratio/indicateur du développement de la société

FRNG : 316 643 EJ (298 050 EJ)
BFR : 296 158 EJ (316 300 EJ)
TN : 20 485 EJ (-18 250 EJ)

- Un ratio/indicateur de la santé financière

Taux d'endettement : 19,86% (22,29%)

- Un ratio/indicateur de la capacité à rémunérer les investissements

Rentabilité des Capitaux : 2,73% (4,07%)

- Un ratio/indicateur de la qualité de gestion

Charges Externes / Charges exploitations : 33,87% (36,01%)

Commentaire :
Encore une baisse de Chiffre d’Affaires chez Klein et Compagnie. Cela joue directement sur le résultat qui diminue lui aussi. Paradoxalement mon bilan pour cet exercice est plutôt positif. En effet, la baisse de CA est sans doute conjoncturelle et le PDG n’y peut pas toujours grand-chose. Par contre la gestion quotidienne est toujours aussi bonne puisque les charges externes (imprimés, transport …) sont maîtrisés. Quant à la trésorerie, Mr Klein a réussi à la redresser sans recourir à l’emprunt. En effet, grâce à une diminution des créances clients mais surtout des stocks de matières premières, le BFR a diminué !
Un exercice ou seul les ventes manquent un peu à l’appel…

Lucida

- le CA : 33 067 EJ (2 437 EJ)
- le Résultat net : 6 516 EJ (-6 342 EJ)

- Un ratio/indicateur du développement de la société

FRNG : 38 591 EJ (37 758 EJ)
BFR : 27 784 EJ (34 795 EJ)
TN : 10 807 EJ (2 963 EJ)

- Un ratio/indicateur de la santé financière

Taux d'endettement : 6,60% (0%)

- Un ratio/indicateur de la capacité à rémunérer les investissements

Rentabilité des Capitaux : 10,56% (-11,49%)

- Un ratio/indicateur de la qualité de gestion

Charges Externes / Charges exploitations : 41,25% (64,19%)

Commentaire :
Extrait du commentaire de l’exercice précédent concernant le compte de dépréciation des stocks : ce compte n'est que "fictif" (cf. règles du jeu) et rend compte d'une situation de difficulté de vendre les produits finis par rapport à l'exercice précédent et au stock actuel ! Ce compte disparaîtra dés que les ventes seront de nouveau présentes !
Et c’est bien ce qui s’est passé puisque avec le retour des ventes, le compte de dépréciation constitue une charge négative (un profit) pour cet exercice. Autant fallait il relativiser la perte du dernier exercice, autant il faut aujourd’hui relativiser le profit qui n’est réellement « que » de 1800 EJ environ.
Bon exercice en tout cas, de bons débuts avec un CA relativement élevé étant donné la faible ancienneté de la société !

Mécaeurop

- le CA : 133 455 EJ (141 338 EJ)
- le Résultat net : 17 301 EJ (38 374 EJ)

- Un ratio/indicateur du développement de la société

FRNG : 208 096 EJ (193 116 EJ)
BFR : 186 379 EJ (142 438 EJ)
TN : 21 717 EJ (50 678 EJ)

- Un ratio/indicateur de la santé financière

Taux d'endettement : 10,18% (12,90%)

- Un ratio/indicateur de la capacité à rémunérer les investissements

Rentabilité des Capitaux : 7,01% (16,73%)

- Un ratio/indicateur de la qualité de gestion

Charges Externes / Charges exploitations : 32,88% (32,29%)

Commentaire :
Continuité chez Mécaeurop avec un Chiffre d’Affaires presque équivalent à celui de l’exercice précédent. Le résultat est en baisse pour trois raisons : Pas de prime contrairement à l’exercice précédent (6000 EJ), un compte rebut de plus de 4000 EJ, presque 3000 EJ de frais de transport supplémentaire. L’explication de la baisse du résultat se trouve donc en grande partie ici.
Autre petit « soucis », je vous avait conseillé de placer vos EJ de trésorerie, je constate que la trésorerie a baissé… mais malheureusement c’est pour alimenter les stocks, notamment les stocks de produits finis qui augmentent énormément pour représenter plus de 100 000 EJ… Il faudrait commencer à faire attention à cette donnée !