Sergex
- le CA : 129 559 EJ (74 086 EJ)
- le Résultat net : 29 581 EJ (11 514 EJ)
- Un ratio/indicateur du développement de la société
FRNG : 92 450 EJ (52 176 EJ)
BFR : 101 644 EJ (51 094 EJ)
TN : -9 194 EJ (1 082 EJ)
- Un ratio/indicateur de la santé financière
Taux d'endettement : 43,32% (27,49%)
- Un ratio/indicateur de la capacité à rémunérer les investissements
Rentabilité des Capitaux : 28,75% (15,71%)
- Un ratio/indicateur de la qualité de gestion
Charges Externes / Charges exploitations : 50,65% (49,18%)
Commentaire :
Encore un très bon exercice dans l’ensemble. Le Chiffre d’Affaires dépasse les 100 000 EJ assez nettement et le résultat augmente en conséquence (en partie grâce à une prime de 7000 EJ). Cependant, il faut réellement se pencher sur deux soucis qui ne sont peut-être liés qu’à des situations particulières… Le premier, c’est cette forte charge en frais de transport. Peut-être n’est elle due qu’à des transports liés aux AO publics remportés par la société Sergex… si ce n’est pas le cas (et je ne pense pas que cela ne soit due qu’à cette hypothèse puisqu’il en était de même à l’exercice précédent), il faudrait faire attention à recalculer les coûts d’achats… Des taxes de 15% ont en effet été votés pour tous les produits et ce pour « encourager le commerce de proximité » (je cite…). Le deuxième souci est lié aux stocks… Encore une fois l’augmentation du stock en transit n’est peut-être due qu’à la livraison en cours d’un de ces AO et si ce n’est que ça, alors rien d’inquiétant… Si ça n’est pas la bonne hypothèse alors il faudra essayer de revoir la gestion des stocks car la trésorerie est juste malgré une avance (j’imagine que la livraison d’un prochain AO viendra la faire regonfler un peu) et une dette fournisseur reste à payer…
Cependant, si tout ceci n’est due qu’à la livraison des AO en cours, alors rien à redire en particulier à part que Sergex prend du galon au fur et à mesure du temps ! Son PDG aurait sans doute mérité de se voir confier les rennes d’une société multi-actionnaires… J
Smg Sas
- le CA : 39 129 EJ (44 570 EJ)
- le Résultat net : -11 304 EJ (786 EJ)
- Un ratio/indicateur du développement de la société
FRNG : 44 299 EJ (46 462 EJ)
BFR : 38 420 EJ (46 717 EJ)
TN : 5 879 EJ (-255 EJ)
- Un ratio/indicateur de la santé financière
Taux d'endettement : 38,90% (36,07%)
- Un ratio/indicateur de la capacité à rémunérer les investissements
Rentabilité des Capitaux : -31,43% (1,66%)
- Un ratio/indicateur de la qualité de gestion
Charges Externes / Charges exploitations : 39,06% (53,78%)
Commentaire :
SMG SAS pique dangereusement du nez durant cet exercice. Outre le résultat inquiétant et la faible vente de PF, le plus préoccupant semble être la revente de la quasi-totalité des immobilisations c'est-à-dire de l’outil de travail… bien entendu cela entraîne une grosse baisse de la production… mais comme souvent, les charges ne décroissent pas à la même vitesse ! Ainsi, pour une production réduite, on retrouve un compte de charge administrative équivalent à celui de l’exercice précédent et un compte de charge salariale très proche qui ne baisse que très (trop ?) peu…
On est en droit de se questionner sur la stratégie mise en place car avec moins de 6000 EJ d’immobilisations et plus de 38 000 EJ de stock, il est maintenant primordial que le peu d’activité du groupe soit rentable…
Tanione
- le CA : 128 187 EJ (212 977 EJ)
- le Résultat net : 1 889 EJ (19 337 EJ)
- Un ratio/indicateur du développement de la société
FRNG : 137 026 EJ (128 643 E)
BFR : 101 017 EJ (96 875 EJ)
TN : 36 009 EJ (31 768 E)
- Un ratio/indicateur de la santé financière
Taux d'endettement : 40% (29,52%)
- Un ratio/indicateur de la capacité à rémunérer les investissements
Rentabilité des Capitaux : 1,35% (13,97%)
- Un ratio/indicateur de la qualité de gestion
Charges Externes / Charges exploitations : 37,94% (27,74%)
Commentaire :
Apres 6 exercices consécutifs de progression quasi constante, Tanione & Cie marque le pas ! Baisse de CA de prêt de 90 000 EJ… Y aurai-t il eut des activités stoppées dans le groupe Tanione ? En effet, le stock de PF n’a pas augmenté mais le CA a pourtant bien baissé… Peut-être est-ce du à des arrêts de production faute d’approvisionnement ? En tout les cas on constate que la société Tanione a besoin d’un fort CA pour faire des bénéfices conséquents… avec le même CA trois exercices auparavant, le résultat était de plus de 15 000 EJ. Baisse des marges depuis ? Ou hausses des coûts (multiplication des bâtiments, arrêts de production, frais administratifs etc.…) ?
C’est l’occasion pour Tanione & Cie de refaire le point sur ses activités et sur la gestion courante.
Tanione Company
- le Résultat net : 7 852 EJ
- Un ratio/indicateur du développement de la société
Produit de Service : 7 000 EJ
- Un ratio/indicateur de la santé financière
Taux d'endettement : 0%
- Un ratio/indicateur de la capacité à rémunérer les investissements
Rentabilité des Capitaux : 67,97%
- Un ratio/indicateur de la qualité de gestion
EJ actifs : 45%
Commentaire :
Tanione Company n’est pas une société de production d’où son faible capital initial. Son premier exercice est très bon puisque le résultat est au rendez-vous. Je ne sais néanmoins pas d’où proviennent exactement ces bénéfices si ce n’est d’une « vente de prestation de service ». Des renseignements quant aux services proposés par cette société seront demandés ultérieurement.
Tanione Elec
- le CA : 0 EJ
- le Résultat net : -1 825 EJ
- Un ratio/indicateur du développement de la société
FRNG : 35 175 EJ
BFR : 0 EJ
TN : 35 175 EJ
- Un ratio/indicateur de la santé financière
Taux d'endettement : 0%
- Un ratio/indicateur de la capacité à rémunérer les investissements
Rentabilité des Capitaux : -5,19
- Un ratio/indicateur de la qualité de gestion
Charges Externes / Charges exploitations : 0%
Commentaire :
Augmentation de capital en cours mais rien n’a encore démarré chez Tanione Elec qui devrait être confié à un nouveau PDG en cours d’exercice.
Total Invest
- le CA : 18 248 EJ (3 883 EJ)
- le Résultat net : 14 515 EJ (-147 EJ)
- Un ratio/indicateur du développement de la société
FRNG : 63 069 EJ (53 296 EJ)
BFR : 41 807 EJ (6 851 EJ)
TN : 21 262 EJ (46 445 EJ)
- Un ratio/indicateur de la santé financière
Taux d'endettement : 24,79% (0%)
- Un ratio/indicateur de la capacité à rémunérer les investissements
Rentabilité des Capitaux : 19,55% (-0,25%)
- Un ratio/indicateur de la qualité de gestion
Charges Externes / Charges exploitations : 89,48% (127,56%)
Commentaire :
Le bénéfice est dû à une prime de 16 000 EJ (qui comprend sans doute une prime au remboursement de conserves pour niv1 ?). Cependant le CA est bien là ce qui est bon signe pour la suite. La somme épargnée a vite été investie en stock et en immobilisation pour véritablement démarrer la production. Le prochain exercice sera en quelque sorte l’exercice de vérité !
CANARD FINANCIAL ADVICE - 22/05/2006
